Periódico del Sur Inmobiliario

La Asociación Hipotecaria Española (AHE) indicó ayer que la morosidad continuará aumentando a lo largo de 2009 y 2010, pero que el escenario será diferente como consecuencia de la crisis, ya que se registrará un descenso ’significativo’ de la nueva morosidad inducida por el riesgo de interés para dejar paso a un incremento producido por las elevadas tasas de paro.

La asociación que preside Gregorio Mayayo no arrojó cifras de incremento de la morosidad, que el propio sector sitúa en el 9% este año, pero aseguró que los crecimientos podrían mantenerse durante 2009 y 2010 en tasas similares a las de 2008, según las previsiones de los diferentes expertos del mercado.

La morosidad en 2008 fue del 3,86% (si se tienen en cuenta los datos de bancos, cajas, cooperativas de crédito y entidades financieras de crédito), cuatro veces más que la de 2007, pero si la previsión del sector se cumple y cierra este año en el entorno del 9%, el incremento podría ser tres veces superior a la tasa de 2008.

La AHE incidió ayer en que durante los próximos años el principal factor de riesgo y estrés presupuestario de las familias se trasladará desde los tipos de interés al paro, a diferencia de lo que venía ocurriendo hasta ahora, desplazando, por tanto, el riesgo de morosidad ‘a los segmentos de población más expuestos al desempleo’, especialmente, entre quienes hayan adquirido su vivienda más recientemente.

Destacó que el comportamiento futuro del paro, así como de otros factores sociológicos que intervienen en la decisión de adquirir una vivienda, no hace previsible la reactivación de las ventas, lo que, sin duda, va a contribuir a mantener en niveles ‘muy elevados’ los ratios de dudosidad del sistema financiero.

Recuerda que los datos publicados por el Banco de España muestran la aceleración del crecimiento de la dudosidad para todas las finalidades del crédito, pero especialmente de las actividades inmobiliarias y de construcción, por el ajuste del mercado inmobiliario nacional.

Destaca que el aumento de tipos afectó fundamentalmente al segmento de demanda de primer acceso que adquirió una vivienda durante 2002-2006, pero que el cambio de política del BCE representará un ‘alivio’ en sus presupuestos familiares, porque durante este año soportarán cuotas ‘inferiores o muy inferiores’ a las pagadas inicialmente.

De hecho, la caída del Euríbor ha reducido en más de un 20% el coste de la deuda hipotecaria. Según cálculos de la AHE, el BDE y el INE, si un consumidor formuló una hipoteca en el año 2007 con un coste inicial de 9.966 euros, la subida que experimentó el Euríbor en junio de 2008 (hasta el 5,361%) elevó este coste en un 12%, hasta los 11.161 millones. Sin embargo, la caída que registró el indicador en febrero de este año (2,135%) ha reducido este coste inicial en un 22%, hasta los 7.763 euros.

Fuente: UrbaNoticias.

Lo que supone un incremento del 4,2% en comparación con la cifra registrada en el mismo mes del año anterior, lo que supone el menor aumento de toda la serie histórica, según datos del Banco de España.

En comparación con la cifra registrada en el mes de diciembre, la deuda hipotecaria creció un 0,1%, tras haber caído un 0,07% en el mes de diciembre, algo que no ocurría desde el mes de agosto del año 2001.

El incremento interanual registrado en el primer mes del año es el menor aumento de toda la serie histórica y se situó tres décimas por debajo del experimentado en diciembre (4,5%) y 8,5 puntos por debajo del incremento del 12,7% registrado en el mismo periodo de 2008.

La deuda de las familias por compra de vivienda volvió a registrar una cifra récord, al situarse en 647.294 millones de euros y supera en más del doble a la contabilizada en 2003, acercándose cada vez más a la barrera de los 700.000 millones.

La caída del endeudamiento familiar está en línea con la desaceleración de la compraventa de vivienda que, según los datos disponibles del Instituto Nacional de Estadística (INE), se desplomó un 28,6% en 2008 por el parón inmobiliario, hasta sumar 558.429 operaciones.

Los créditos al consumo crecieron en enero un 3%, ocho décimas menos que en el mes anterior y ocho puntos porcentuales menos que en enero de 2008, con un saldo de 232.811 millones de euros. En comparación con el mes de diciembre, los créditos al consumo cayeron un 0,9%.

Sumando ambos conceptos el endeudamiento total de los hogares se situó en 909.535 millones de euros en el primer mes del año, lo que representa un incremento del 3,9% en comparación con el mismo periodo del año anterior, y una caída del 0,1% en comparación con la cifra registrada al cierre de diciembre de 2008.

La moderación de la deuda coincide con una caída del ritmo de crecimiento del saldo vivo total de crédito hipotecario que, según datos de la Asociación Hipotecaria Española (AHE), registró un aumento del 4% en 2008 y superó los 1,089 billones de euros, frente 1,047 billones con que contaba en 2007, cuando crecía a un ritmo del 14,9%.

La AHE auguraba una caída en el ritmo crecimiento del crédito hasta alrededor el 5% en el conjunto del año, como consecuencia de la crisis ’subprime’, la desaceleración económica y el descenso de la demanda de la vivienda.

Fuente: UrbaNoticias.

El Euríbor, tipo al que se conceden la mayoría de las hipotecas en España, situó ayer su tasa diaria en el 2,006%, con lo que el nivel mensual se coloca ya en el 2,016%, el más bajo desde junio desde el año 2003, cuando se estableció en el 2,014%.

En sólo dos días de cotización del mes de marzo, el Euríbor ha perdido 0,027 centésimas, y de continuar su caída en picado durante todo el mes encadenaría el sexto mes consecutivo de descensos. En caso de que cerrara marzo en el entorno del 2%, las hipotecas podrían registrar una caída mensual de 170 euros y de 2.040 euros año año.

En concreto, para un importe medio de 116.724 millones, según los últimos datos del Instituto Nacional de Estadística (INE), con un plazo de 25 años y un diferencial de 0,75 puntos, los usuarios pagarían unos 538 euros al mes, frente a los 705 euros que pagarían hace un año, cuando el Euríbor estaba en la tasa del 4,590%.

No obstante, la Asociación Hipotecaria Española advierte a los prestatarios que contraten una hipoteca que antes de que expire la duración de su préstamo hipotecario es muy previsible que la senda de tipos cambie de nuevo hasta alcanzar los valores existentes durante 2007-2008, materializándose un riesgo de interés estructural que, a pesar de que en la coyuntura actual no sea perceptible, no ha desaparecido del mercado.

Fuente: UrbaNoticias.

El Euríbor, tipo al que se conceden la mayoría de las hipotecas en España, situó ayer su tasa diaria en el 2,347%, la más baja desde el 6 de octubre de 2005, cuando alcanzó e1 2,337, con lo que la cuota mensual se coloca ya en el 2,696%, la más baja desde noviembre de 2005, cuando se situó en el 2,684%.

El indicador sigue avanzando en su tendencia para situarse próximo a los tipos oficiales de interés, que actualmente se encuentran en el 2%, tras el último recorte aplicado por el Banco Central Europeo.
Este continúo recorte del Euríbor ha permitido rebajas en más de 100 euros mensuales en las cuotas que los usuarios pagan por sus hipotecas, sin embargo, algunos expertos consultados aseguran que los bancos compensarán este pérdida de ingresos elevando los diferenciales en las nuevas hipotecas, que hasta ahora se situaban en torno al 0,75%.

No obstante, la Asociación Hipotecaria Española (AHE) estima que la caída del Euríbor aligerará este año más de un 20% la carga financiera de las cuotas mensuales que afrontan las familias.

Fuente: UrbaNoticias.

No todo son malas noticias para el bolsillo de los consumidores. Las sucesivas caídas del Euribor -el tipo oficial de referencia más utilizado para préstamos en España-, provocadas por los recortes de tipos del Banco Central Europeo (BCE), aliviarán este año las cargas financieras que soportan las familias. Así lo entiende la Asociación Hipotecaria Española (AHE), cuyas últimas estimaciones apuntan a que las cuotas hipotecarias disminuirán, como mínimo, un 20% respecto a 2008.

En un escenario dibujado con suma prudencia, la AHE calcula que el Euribor no superará este año el 3% y propiciará descensos en las cuotas más acusados de lo previsto, muy similares a los registrados durante el periodo 2003-2005.

La asociación detalla en su informe que el coste medio inicial de la amortización anual en los préstamos contratados en 2008 se aproximó a los 10.120 euros, cifra que representa un récord histórico y un crecimiento del 1,5% respecto a 2007.

Igualmente precisa que a pesar de que el importe medio del préstamo contratado a lo largo del pasado año fue un 5,5% inferior al de 2007 (140.845 euros), la evolución de los plazos de contratación medios durante el año, así como los tipos de interés, han presionado al alza el coste inicial medio de la deuda.

La asociación también señala que el esfuerzo medio necesario para adquirir una vivienda, en términos de cuota, se ha incrementado un 40% desde el ejercicio de 2004, lo que conlleva «inevitablemente» un aumento equivalente de los ingresos medios necesarios del segmento comprador para mantener la capacidad de acceso, informa Ep.

Esto, unido a la subida del precio de la vivienda en los últimos años, el análisis de riesgos en cada operación, y los elevados tipos de interés de los últimos años, «han conformado un escenario más dificultoso en 2008 para los compradores de vivienda, inhibiendo a una parte significativa de la demanda potencial», explica.

Aunque el descenso de los tipos de interés que fija el BCE ayudará a suavizar las tensiones de las familias hipotecadas y facilitar el coste de acceso a la vivienda, este factor no se convertirá en determinante para reanimar el mercado de la vivienda. Dicha reactivación no se producirá hasta que los agentes del mercado perciban como «suficiente» y estable a medio plazo el ajuste de los precios inmobiliarios, y mejoren las perspectivas de crecimiento económico y del empleo.

Fuente: Periodista Digital.

La caída del Euríbor al 3,47% rebajará la cuota mensual del préstamo hipotecario medio en Galicia en unos 84 euros, el mayor retroceso de los últimos cinco años.

El nuevo año entrará con una rebaja de unos 84 euros al mes para una parte de las familias gallegas que tienen hipoteca, aquellas que deban actualizar las condiciones de su préstamo en diciembre.

Las rebajas de los tipos de interés llevadas a cabo por el Banco Central Europeo (BCE) en las últimas semanas comienzan ya a dejarse sentir en el Euríbor y, consecuentemente, en el bolsillo de los consumidores. Según los cálculos que se manejan en el sector financiero, el Euríbor, el tipo al que se conceden la mayoría de las hipotecas en España, cerrará el mes en el 3,47%. De manera que los gallegos que tienen hipoteca y deban revisarla conforme al Euríbor de diciembre pasarán a pagar unos 1.015 euros menos al año.

La hipoteca media que se estaba contratando hace un año en Galicia para comprar un piso era de unos 119.000 euros, a un plazo de 25 años y con un diferencial de 0,50 puntos sobre el Euríbor.

Según una estimación basada en los instrumentos de cálculo que facilita la Asociación Hipotecaria Española (AHE) el hipotecado tipo en Galicia estaba pagando hace un año una cuota mensual de 716 euros, mientras que tras la revisión pasará a abonar unos 631,42 euros, lo que supone un descenso de 84 euros, es decir un 11,8% menos. Será el mayor descenso registrado en los últimos cinco años.

Ésta será la primera vez desde 2004 que la principal referencia hipotecaria cierre el año a un nivel más bajo que el precedente, en un ejercicio marcado por las tensiones de liquidez en el mercado interbancario. El tipo hipotecario se disparó a lo largo de 2008 hasta alcanzar niveles récord como consecuencia de las subidas de tipos de interés llevadas a cabo por el BCE y la crisis financiera internacional. La entidad que preside Jean Claude Trichet optó después por una política de tipos bajos e impulsó los recortes más agresivos de sus diez años de historia, dejando los tipos de interés en el 2,5%.

La nueva política monetaria, orientada a reactivar economías en la fase bajista del ciclo, ha hecho que el Euríbor haya abandonado las altas cimas a las que llegó en junio pasado (5,36%). La mayoría de los analistas prevé que las rebajas de los tipos continúen durante los próximos meses.

El presidente del Gobierno, José Luis Rodríguez Zapatero, sacó pecho la pasada semana de las últimas bajadas del Euríbor y aseguró que las medidas contra la crisis “ya han comenzado a dar sus resultados”.Según los cálculos que expuso al canal televisivo por internet del PSOE, los españoles se ahorrarán unos 20.000 millones de euros en el pago de sus hipotecas en el año 2009.

Según el último informe del colegio de registradores de la propiedad, el endeudamiento hipotecario por compraventa de vivienda se ha ralentizado significativamente durante el tercer trimestre de este año en el conjunto de España, hasta retroceder en el conjunto del país un 2,41 %.

El Banco de España asegura que la oferta y demanda de préstamos se contrajo entre julio y septiembre.

Fuente: El Faro de Vigo.

Por primera vez en la historia, la tasa de mora supera el 2% en las cajas de ahorros.

La morosidad (préstamos impagados por un mínimo de tres meses) de los créditos hipotecarios concedidos a las familias españolas para la compra de vivienda se situó en septiembre en el 1,826%. Una cifra tres veces superior a la de hace un año, cuando era del 0,636%, según datos publicados por la Asociación Hipotecaria Española (AHE).

Por entidades, la morosidad en las cajas de ahorros por primera vez supera el 2%, hasta el 2,19%. Este porcentaje también triplica el de hace un año (0,73%). Por su parte, los bancos sitúan su tasa de mora en el 1,25% y los establecimientos financieros de crédito, en el 6,29%, dos puntos porcentuales por encima de la cifra de septiembre de 2007.

También ha repuntado la tasa de dudosidad en los préstamos para rehabilitación de vivienda, que ha pasado del 0,90% al 2,22%, mientras que la del crédito al sector privado residente ha crecido desde el 0,822% de septiembre de 2007 hasta el 2,917%, mucho más del triple.

Inmobiliarias

El Banco de España reveló además que la morosidad de los préstamos concedidos por la banca para actividades inmobiliarias creció en el tercer trimestre del año hasta el 4,57%, lo que supone multiplicar por más de 12 la tasa registrada a 30 de septiembre de 2007, cuando se situó en el 0,37%.

El saldo de préstamos dudosos a promotores se elevó al cierre del tercer trimestre hasta los 14.417 millones de euros, frente a los 6.203 millones que suponían al término de los seis primeros meses del año.

Fuente: Consumer.

El saldo vivo se situó en 1,08 billones de euros a cierre del mes, el 0,05% menos que en julio. El alza interanual, de sólo un 7,2%, es la más baja desde 1992.

El progresivo deterioro del mercado de la vivienda en España ha proporcionado otro hito en negativo. El volumen de créditos hipotecarios activos a cierre de agosto en España descendió respecto al mes anterior por primera vez desde que se empezó a elaborar esta serie en 1992. Se trata de una leve caída del 0,05%, según los datos del Banco de España recopilados por la Asociación Hipotecaria Española (AHE), lo que deja el saldo total en 1,08 billones de euros.

En tasa interanual (respecto a agosto de 2007) el volumen de hipotecas creció un 7,2%, lo que supone igualmente el menor incremento desde 1992. En agosto del pasado año, la tasa de aumento interanual fue del 18,4%.

En términos absolutos, el crecimiento interanual del saldo se situó en 72.896 millones de euros y el acumulado en lo que va de año en 36.819 millones. La disminución en agosto respecto a julio es de 519 millones.

La AHE atribuye esa caída mensual a razones coyunturales. “Mientras que los flujos de salida del crédito por amortización (normal o anticipada) se mantienen muy estables a lo largo del tiempo en porcentajes sobre el saldo hipotecario (próximos al 11-13%), los flujos de entrada están muy condicionados tanto por el comportamiento general del mercado como por la estacionalidad de los meses”.

Ello hace que el crecimiento porcentual se esté ralentizando y ha provocado ese leve descenso, ya que en agosto el flujo estimado de amortizaciones se situó en unos 10.570 millones de euros, mientras que las nuevas operaciones que entraron en los balances de las entidades financieras alcanzaron los 10.050 millones.

A pesar de la crisis de liquidez global, la AHE estima que el volumen del nuevo crédito hipotecario que se concederá en 2008 se situará en valores similares al de 2003 y podría duplicar el del año 2000, “ambos en pleno ciclo expansionista”, recalca. Por ello, la asociación mantiene su previsión de que la tasa de crecimiento del crédito hipotecario para el conjunto del año podría situarse en torno al 4-5%.

Por tipo de entidad, los bancos elevaron su saldo de hipotecas sólo un 8,3% en tasa interanual, hasta 383.511 millones de euros, si bien las cajas de ahorros fueron las que optaron por una mayor restricción, al incrementar el saldo hipotecario sólo un 6,9%, hasta 597.481 millones de euros. Las cooperativas de crédito también redujeron sustancialmente la concesión de créditos, de forma que el crecimiento fue el 9,8%, hasta 67.199 millones.

Fuente: Diario de Cádiz.

La Asociación Hipotecaria Española considera “muy positiva” la decisión tomada hoy por los seis grandes bancos centrales de bajar los tipos de interés, entre ellos el Banco Central Europeo (BCE), y dijo que el recorte de medio punto del precio del dinero en la Eurozona se trasladará al euríbor.

Un portavoz de la AHE explicó que esta medida, con efectos a partir del 15 de octubre, es “muy positiva, sobre todo desde el punto de vista de los efectos que tendrá en el futuro sobre los consumidores finales de crédito hipotecario”.

Pese a ello, la organización que preside Gregorio Mayayo indicó que habrá que esperar para analizar cómo recibe la noticia el mercado y cómo se modera el euríbor, que tendrá que alinearse con los nuevos tipos del BCE, por lo que bajará previsiblemente “en la misma proporción o más”.

“Sería muy deseable que el mercado interbancario, además de trasladar la rebaja de medio punto al Euribor, fuese recortando cada vez más el diferencial con el tipo de intervención del BCE, que está actualmente en sus máximos históricos”, indicó el portavoz de la AHE.

“Impacto relevante en el mercado hipotecario”

Asimismo, la AHE dijo que, de momento, no se puede realizar ninguna estimación sobre el efecto que tendrá esta medida en las cuotas de las hipotecas porque todavía no se conoce su efecto sobre el Euribor, el principal índice de referencia en los prestamos hipotecarios. Sin embargo, señaló que “con toda probabilidad” tendrá “un impacto relevante en el mercado hipotecario español”.

En cualquier caso, la asociación puntualizó que la traslación de una variación de los tipos de interés a los préstamos se efectúa conforme a las condiciones establecidas en los contratos. “Por ello, hay que prever que los efectos de un eventual descenso del euríbor comenzarán a reflejarse en las cuotas de amortización de los préstamos que se revisen dentro de dos o tres meses”, señaló.

El euríbor retomó en septiembre la tendencia alcista que abandonó en agosto, hasta situar la media correspondiente al mes en el 5,384%, tras el máximo histórico que marcó en julio, cuando se colocó en el 5,393%.

El indicador bajó hoy en su cotización diaria hasta el 5,486%, tras las medidas adoptadas ayer por los ministros de Economía de la Unión Europea (UE) para garantizar los depósitos y la del Gobierno de crear un fondo con 30.000 millones de euros, con cargo al Tesoro Público, para aumentar la liquidez en el mercado. No obstante, habrá que esperar para ver cómo influye la decisión de los bancos centrales en la evolución del índice.

El Banco Central Europeo (BCE), la Reserva Federal, el Banco de Inglaterra y sus homólogos de Suecia y Suiza acordaron un recorte de medio punto en los tipos de interés con el objetivo de reducir las tensiones en los mercados financieros. Asimismo, el Banco de Japón mostró su apoyo a la acción coordinada de los bancos centrales.

El IEE prevé que el euríbor baje en medio punto

El Instituto de Estudios Económicos (IEE) consideró hoy que la medida de los bancos centrales de bajar los tipos de interés en medio punto para reducir las tensiones en los mercados financieros repercutirá en un descenso del euríbor de la misma magnitud en los próximos días, lo que facilitará el pago de las hipotecas.

El responsable del área de Finanzas Corporativas y Mercados del IEE, Manuel Colinas, indicó a Europa Press que el recorte del precio del dinero tranquilizará al sistema interbancario, por lo que, previsiblemente, influirá en el euríbor, indicador al que se referencian el 95% de las hipotecas en España.

La eficacia de la iniciativa, que sitúa los tipos de interés en España en el 3,75%, se verá en la medida en que afecte al euríbor, que marca el precio al que los mayores bancos europeos se prestan dinero entre sí, ya que pondrá de manifiesto si mejora la confianza y se alivian las restricciones de liquidez.

En este sentido, Colinas advirtió de que si en el mercado interbancario persiste la falta de credibilidad de las entidades, la rebaja del euríbor no será de tanta intensidad como la aplicada por las autoridades monetarias sobre los tipos de interés oficiales.

“Es de desear que todo se relaje, que se reestructure todo, que se tenga en cuenta esta medida para que se desahogue la financiación”, dijo el experto, quien destacó además el cambio de actitud del Banco Central Europeo (BCE), que adopta una medida para paliar la crisis financiera y no sólo para controlar la inflación en la zona euro. “El cambio de actitud del BCE es inédito”, recalcó.

Fuente: Cinco Días.

Sopesar la compra de un piso en las actuales condiciones que presenta el mercado puede resultar, cuanto menos, un atrevimiento. Con el repunte continuado del euribor, ya instalado en una media del 5,361%, y unas entidades dispuestas a mirar con lupa a quien ose acercarse por sus dominios, la decisión se torna complicada.

Subraya Verónica Rodríguez en El Economista que no hay que olvidar que los expertos auguran una coyuntura complicada que se prolongará, al menos, los próximos dos años. Y las consecuencias no se están haciendo esperar.

El repunte del euribor en los últimos meses ya supone un encarecimiento de las hipotecas de hasta el 35% para los préstamos firmados desde el 2002. Este incremento, debido al alza de los tipos, se produce a pesar de que el importe medio de las hipotecas ha descendido el 3,5% en relación con 2007, según datos de la Asociación Hipotecaria Española (AHE). En general, los préstamos contratados entre 1998 y el 2007 soportan ya un coste de amortización superior al que tenían en el momento de la firma de la hipoteca, con incrementos anuales que pueden superar los 2.500 euros.
Las entidades modifican sus ofertas

Así las cosas ¿qué escenario se le presenta a los que están dispuestos a embarcarse en la compra de un inmueble en estos momentos?

El empeoramiento de las condiciones de las hipotecas estos últimos meses se traduce tanto en un aumento de los tipos de interés del periodo inicial como en un alza de los diferenciales sobre el euribor para el resto de años del préstamo, dicen los expertos.

Por otro lado, también se da la circunstancia de la considerable reducción de ofertas hipotecarias que financien más allá de un 80% del valor de tasación de la vivienda.

Del lado comercial, una de las consecuencias más inmediatas, es que varias entidades ya han introducido modificaciones en sus ofertas. Un informe de Bankimia revela el incremento al alza en los tipos fijos de varios préstamos. Y ponemos sólo dos ejemplos de los muchos que cita. Caixa Girona ha elevado el tipo de interés fijo de su Fixa Bonificada, de un 5,35% a un 5,6%.

Y Bankinter ha incrementado el de sus hipotecas Sin y Variable, tanto el fijo inicial para el primer año, que sube de un 5,5% a un 6,15%, como el diferencial sobre el euribor para el resto del plazo que aumenta del 0,45 al 0,7%.

Fuente: Periodista Digital.