El Euribor -el indicador hipotecario más utilizado por bancos y cajas para fijar las cuotas de sus hipotecas- ha experimentado una caída vertiginosa en las últimas semanas, pero ello no va a impedir que lo siga haciendo a lo largo del próximo año.
El de 2009 será, previsiblemente, el primer ejercicio después de tres años en el que las familias hipotecadas recibirán, de verdad, una alegría para sus bolsillos.
Así lo estiman la mayor parte de analistas consultados por INMO ABC, quienes consideran que al índice interbancario todavía le queda margen para seguir cayendo.
Eso sí, dependerá de dos variables fundamentales (tipos de interés y grado de confianza entre los bancos) y ya no lo hará tanto como lo que ha venido cayendo en las últimas semanas.
Evolución
Casi todos los análisis calculan que el Euribor podría tocar incluso el 2,5 por ciento en algún momento del próximo año. Si así sucede, es más probable que lo haga hacia mediados o finales de año, justo cuando la recesión económica también se encuentre en su peor momento.
«El Euribor se puede situar entre el 2,5 por ciento y el 3 por ciento el próximo año, aunque todavía existen dudas sobre cómo se moverá con respecto al precio oficial del dinero», explica Xavier Segura, director del Departamento de Estudios de Caixa Catalunya.
Tres años
La duda de muchos ciudadanos se centra en preguntarse cuándo será ese momento en el que el Euribor caiga a cotas que no veía desde hace exactamente tres años. Fue en noviembre de 2005 cuando se situó en ese 2,5 por ciento. «Será a mediados de 2009, en torno al verano, cuando la inflación esté más baja», estima Xavier Segura, quien indica que será la época propicia para que el precio del dinero caiga algo más y, por tanto, haga lo mismo el indicador Euríbor.
«En torno al 3 por ciento podría cerrar el próximo año», según calcula Gregorio Izquierdo, del Instituto de Estudios Económicos (IEE), quien señala que la clave estará en el diferencial que marque este indicador.
Ese diferencial se refiere a la distancia que existe entre el nivel al que se encuentran los tipos de interés (ahora, en el 2,50 por ciento) y el que marca mensualmente el euríbor (4,35 por ciento hasta noviembre, aunque en lo que va de diciembre ya va marcando por debajo del 3,70 por ciento).
Estar pendiente
Por tanto, para saber cómo evolucionará el Euribor el próximo año habrá que estar muy pendientes de los tipos de interés. «Por ahora, el Banco Central Europeo (BCE) tiene más margen de actuación que la Reserva Federal, pues en Estados Unidos los tipos están al 1 por ciento», afirma Xavier Segura, y poco más pueden bajar.
En Europa, «habrá un nuevo recorte en la primera parte de 2009 e incluso puede irse hasta el 1,5 por ciento si se confirma una recesión más profunda de lo esperado».
Desde el Instituto de Estudios Económicos, Gregorio Izquierdo apuesta por unos tipos en torno al 2 por ciento, «porque lo normal es que evolucione algo más a la baja». Otros organismos, como el Servicio de Estudios de BBVA, estiman que los tipos podrían caer hasta el 1,5 por ciento, lo que debería provocar un mayor retroceso del Euríbor.
Hablamos de lo que «debería» hacer el indicador interbancario –que diariamente negocian los 60 bancos más grandes de la zona euro para prestarse dinero–, porque la desconfianza sigue imperando entre las entidades financieras a la hora de prestarse dinero.
De hecho, los analistas consideran que el Euribor no va a bajar a un ritmo tan importante como lo están haciendo los tipos de interés. Incluso, a pesar de las advertencias del presidente del Banco Central Europeo (BCE), Jean Claude Trichet, quien ha asegurado que la rebaja de tipos debe llegar a los ciudadanos, o no se recortará el precio del dinero mucho más allá de los niveles actuales.
Un diferencial más moderado
Para Gregorio Izquierdo, el comportamiento del Euríbor con respecto a los tipos de interés «no va a llegar a estar igual que antes de la crisis», cuando la diferencia era apenas de 0,2 o 0,4 puntos.
«Es difícil que se mantenga en diferenciales tan bajos», advierte Segura, «aunque tampoco se deberían ver diferencias tan grandes como las que ha habido en esta crisis, de hasta un punto entre ambos indicadores».
Lo lógico es que, cuando el ambiente se encuentre mucho más relajado, los bancos europeos se intercambien dinero con más fluidez. Además, al no haber tanta demanda de créditos por parte de los ciudadanos, «es probable que esto ayude a que el Euribor baje un poco más», según Gregorio Izquierdo.
Con estas perspectivas, cualquier ciudadano que vaya a revisar la hipoteca de su piso el próximo año puede ponerse a hacer cálculos. Eso sí, lo primero que debe tener en cuenta es que no es el Euribor diario el que hay que tomar como referencia para recalcular su cuota mensual.
Lo que hay que tomar es la media del mes correspondiente, y siempre que sea después del día 18 de cada mes, porque es cuando el Banco de España hace oficiales los datos, aunque se conozcan desde antes.
Calcule su nueva cuota y negocie
Por ejemplo, si a usted le corresponde revisar su hipoteca en enero (antes del día 18), su entidad tomará como referencia el último dato de Euribor mensual publicado oficialmente, que no es el de diciembre (porque hasta el 18 de enero no lo publicará), sino, en este caso, el de noviembre.
Si la revisión se realiza después del 18 de enero, entonces sí que se tomará como referencia el dato de diciembre. Unos simples cálculos con estas previsiones revelan datos importantes.
En primer lugar, si el Euribor cae hasta el 2,5 por ciento, la rebaja en la cuota mensual de una hipoteca media (150.000 euros a 25 años) podría situarse en más de 200 euros, lo que supondría un ahorro anual de 2.400 euros.
Las rebajas en las cuotas de las hipotecas serán más considerables para quienes tengan que revisar las condiciones de sus préstamos en el segundo semestre de 2009. Y es que, ha sido en ese mismo periodo de 2008 cuando el Euribor ha alcanzado cuotas más altas.
En cualquier caso, no debería conformarse con una rebaja en los pagos que hace a su entidad por la hipoteca. La estrategia no pasa por cambiar ya de banco, aunque le ofrezcan mejores condiciones, pues son muchos los gastos derivados de esta operación (notaría, registro, gestoría, impuestos, etcétera).
Lo más conveniente es esperarse a que le toque revisar su hipoteca, beneficiarse de un Euribor más bajo y, entonces, buscar una contraoferta en otro banco en el que encuentre un diferencial más reducido para así negociar con su actual entidad y beneficiarse por partida doble.
Un termómetro del futuro
Una de las razones por las que los expertos consideran que el Euribor no puede acercarse mucho más en los próximos meses a los tipos de interés es que la caída ya ha sido muy importante en las últimas semanas.
Sólo hay que recordar que apenas hace dos meses el indicador hipotecario se situaba en su máximo histórico (5,52 por ciento) y que, ocho semanas después, se encuentra en torno al 3,5 por ciento en su negociación diaria, esto es, dos puntos menos.
«El Euribor se anticipa siempre a lo que va a ocurrir y ya ha descontado que los tipos iban a bajar», afirma Xavier Segura, director del Servicio de Estudios de Caixa Catalunya.
Por ello, en los próximos meses, salvo sorpresas, aunque la tendencia sea a la baja, el Euribor no caerá tanto como lo ha hecho últimamente. De hecho, le queda de margen un punto –la mitad de lo que ha retrocedido desde octubre– para situarse en los niveles previstos para 2009.
Los grandes bancos europeos ya han descontado en la negociación de este indicador el peor escenario posible: que va a haber recesión, que el paro va a aumentar y que el Banco Central Europeo (BCE) bajará un poco más los tipos para aliviar esta situación.
De momento, los últimos datos indican que el Euribor se situó a mediados de semana en su cotización diaria en el 3,61 por ciento. Se trata del nivel más bajo desde el mes agosto de 2006, y situó la media mensual hasta ese momento en el 3,774 por ciento.
Según los datos de la cotización diaria la citada tasa del 3,774 por ciento supone una bajada de un punto respecto al nivel de diciembre de 2007, y de casi medio punto sobre el pasado mes de noviembre, cuando se situó en el 4,35 por ciento.
El Euribor, que arrancó el año en el 4,73 por ciento, el nivel más alto desde hacía siete ejercicios, alcanzó su máximo histórico en el pasado mes julio en que se situó en el 5,393 por ciento. No obstante, y como se ha señalado anteriormente tras las tres bajadas de tipos aprobadas por el Banco Central Europeo (BCE) se ha moderado hasta situarse en el citado 3,61 por ciento.
Fuente: Diario ABC
Miriam y su novio Óscar con el nuevo recibo de la hipoteca de 500 euros menos que el anterior.
G. Izquierdo (IEE) | J. 
Lorena Mullor (AHE) | EM
